אוקטובר ממשיך להפתיע את המשקיעים – גם כשכל העולם סביב לא יציב ולמרות השבתת הממשלה בארה״ב והעובדה שמידע כלכלי ציבורי לא מתפרסם, מתיחות הסחר עם סין, חדשות כלכליות בקצב גבוה.,מצד אחד הפחתת ריבית נוספת החודש ומצד שני שוק העבודה חלש בארה"ב,דוחות כספיים לרבעון 3 החלו להתפרסם ועדיין משדרים עוצמה ,כמובן שהדוחות של ענקיות הטכנולוגיה יהיו תחת זכוכית מגדלת ותרגום הוצאות הענק בתחום בינה מלאכותית לשורת הרווח של החברות יהיה במבחן. יש חשש בארה"ב מהגופים החוץ בנקאים שמציעים הלוואות לציבור מצד אחד ומצד שני מוצעות כהשקעות עבור הציבור הרחב שלא יכול להנזיל את ההשקעות ונשאלת השאלה האם מתפתח מחנק אשראי פרטי בקרנות החוב הפרטיות בייחוד לאור הקפיצה במספר חדלות פירעון של הלוואות לרכישת רכבים, אבל כל אלו כרגע רעשי רקע על פי הבורסה ואולי הקטנת הריבית בגובה חצי אחוז יכולה להרגיע את הרוחות בגזרה הזאת .
- המשקיעים במדד S&P 500 שומרים עין על רמת ~7,000 נקודות למספר “עגול” יש משמעות פסיכולוגית בשנים האחרונות כאשר השוק פרץ רמות שיא חדשות בסמוך לרמה עגולה חדשה קרובה השוק מצא כוחות לעבור אותה.
- מאז אוקטובר 2022 אנחנו כבר בפתח של שנה הרביעית של הראלי הגדול – לפי הסטטיסטיקה, זהו פרק זמן שבו השוק עדיין יכול להמשיך לעלות, לפחות עבור מי שמסתמך על נתונים היסטוריים ,ראלי ממוצע בשוק משנות החמישים אורך כ 4 שנים .
- וזהב? השנה הוא הפך להיות “הימור בטוח” – הבנקים הזרים קנו, הדולר נחלש כי הדפיסו ממנו הרבה בשנים האחרונות , והריבית בארה״ב צפויה לרדת – והזהב נהנה. חשוב לזכור הוא גם אמצעי גידור לתנודות בבורסה, במפולת של 2008 הזהב דווקא עלה בכ 8 אחוז,הוא גם אמצעי גידור לאינפלציה למרות שהוא עלה פי כמה משוק המניות השנה ,הביקוש לזהב הוא פיננסי נטו כתוצאה ממאבקי הכוחות הפיננסים העולמיים ולא מגיע מביקוש אמיתי לצריכת תכשיטים מהודו לדוגמא.
- מי שרוצה להסתמך על יחסים פיננסים מיוחדים כדאי לו לדעת שהיחס בין מדד אס אנד פי 500 לעומת מחיר אונקיה של זהב נמוך בחצי מהיחס בתחילת שנות ה 2000 כאשר שוק המניות היה בבועה כלומר במונחי הזהב שוק המניות לא יקר.
- למרות כל ההתלהבות, השוק כבר “גבוה ומתוח” ומאוד ריכוזי ועל פי הרבה מדדים מסורתיים שמודדים את השוק הוא יקר נמצא בבועה אבל כדאי לזכור שיש הרבה כסף בארה״ב, תשואות האג״ח יורדות כלומר האלטרנטיבה הסולידית למניות פחות כדאית , והמשקיעים יותר זהירים היום לעומת תקופות שבהן השוק היה בשיא בעבר זה ניכר ביתרות שורט גבוהות , פחות הנפקות חברות לבורסה ויותר קריאות להיזהר על ידי משקיעים בתקשורת הכלכלית ,בעבר לפני מפולות השיח היה הרבה יותר אופטימי כאשר השוק היה בבועה ,וכמובן כדאי לשים לב לעוצמה של השוק שטיפס שנתיים למרות הריביות הגבוהות .
- לא לשכוח לקראת סוף השנה הפקדות פנסיוניות עבור העצמאיים שבינינו.
