השאיפה להגדיל את החיסכון ולהשיג תשואה על הכסף הפנוי היא שאיפה לגיטימית עבור כל משקיע. בשוק ההון קיימות אפשרויות השקעה מגוונות, כאשר שתיים מהבולטות שבהן הן קרנות נאמנות ומוצרים מנוהלים. אך איזו אפשרות היא הנכונה עבורך?
קרנות נאמנות: פופולריות, אך לא תמיד יעילות עבור כל משקיע. הן זוכות לפופולריות רבה בשל גמישותן ואפשרות ההשקעה בסכומים נמוכים יחסית. עם זאת, לקרנות נאמנות יש מספר חסרונות משמעותיים:
מבנה העלויות בקרנות נאמנות מורכב ולא תמיד ברור עבור המשקיע ולעיתים לאחר בדיקה אפקטיבית של העלות מסתבר כי עלות ניהול ישירה בקרנות מקבילה לעלות ניהול תיק מרוכז.
קרנות נאמנות הן מוצר מדף בנקאי שנמדד ברמה יומית ,הדבר מקשה על המשקיעים להשקיע לטווח ארוך באותה קרן ועל מנהל ההשקעות להשקיע בהשקעות ערך אסטרטגיות .
קרנות נאמנות אופנתיות לרוב מבוקשות יותר ומניבות תשואות עודפות על פני השקעות שמתאימות לצרכי הלקוח ואמורות לשרת את מטרת ההשקעה והסיכון לטווח ארוך יותר. ניתן לראות זאת על פי הצבירות הגדולות של כספי הציבור בקרנות כספיות בשנים האחרונות למרות עליות השווקים.
שילוב של מספר קרנות מנוהלות על ידי חברות שונות עלול ליצור חפיפה בהשקעות ולאו דווקא לפיזור סיכונים נכון.
לעיתים הדירוג של קרנות נאמנות חדשות שמנהלות סכומים קטנים של כסף זהה לדירוג של קרנות וותיקות שמנהלות סכומים גדולים של כסף אף שלא בצדק.
קרנות מתמזגות, משנות שם, קרנות חדשת נפתחות על ידי אותה חברה במסלול זהה לקרנות קיימות באותה חברת ניהול שמנהלות סכומי כסף גדולים ומתקשות לייצר תשואה ללקוחות. והדברים לא תמיד ברורים ללקוח.
כמו כן דמי שמירה בנקאים הם חלק מעלות ניהול שיש לקחת בחשבון.
מכירה של קרן נאמנות היא אירוע מס ומביאה לתשלום מס רווח הון שמקטין את הצבירה של ההשקעה לאורך זמן.
היעדר דוח בקרה של עלות, פיזור ההשקעה ותשואה לפי פרקי זמן בנטרול הוצאה והפקדה של כספים מקשה על השוואת ההשקעה ובחינת הכדאיות.
קרן נאמנות עלולה להיחשב עבור המשקיע כהשקעה סולידית ולא תנודתית ללא הבנה מעמיקה של מסלול הקרן.
חשוב להבין שיועץ ההשקעות בבנק מטפל במאות לקוחות וישנה גם הזמינות המאתגרת של השירות הטלפוני. ולכן בעלויות ניהול של קרנות נאמנות ודמי השמירה, ניתן לשקול ניהול שמאפשר שירות אישי ומקצועי אשר יכול לצמצם פגיעה בהשקעה כתוצאה מפעולות לא רציונאליות מצד המשקיע שפוגעות בהשקעה לאורך זמן. וכמו כן, בקרת סיכונים וכדאיות שקופה יותר.
ניהול השקעות מרוכז: הינו פתרון מקיף ומקצועי. שמציע גישה שונה לחיסכון והשקעה. במסגרת ניהול השקעות, כל לקוח מקבל תיק השקעות המותאם למטרותיו, לסבילותו לסיכון ולפרופיל הפיננסי שלו.
המשקיע מקבל דוחות קבועים על תיק ההשקעות שלו, ומודע למבנה עלויות, תשואה וחלוקת ההשקעה לכל פרק זמן.
תיק, קופת גמל או פוליסת חיסכון מנוהלים על ידי מספר רב של מומחים שמבצעים ניתוח מעמיק של ההשקעות תחת קורת גג אחת כגוף מנהל חיצוני לבנק ולכן, עלויות הניהול קשורות לסכום המושקע. באם יקטן, החברה תקבל הכנסה נמוכה יותר והפוך. והעלויות אינן קשורות לעמלות פעולה אשר הבנק גובה.
ניהול מרכזי מעבר לשליטה ולבקרה מביא גם לפיזור סיכונים נרחב תחת מגוון מסלולי ניהול שונים ומוצרים שונים.
השקעה נזילה בקופות גמל או בפוליסות השקעה לדוגמא, מביאות לדחיית מס רווח הון וצבירה של כל הרווחים בהשקעה וכך מתקבל האפקט האופטימלי של ריבית דריבית .
פיזור סיכונים הוא עיקרון יסודי בהשקעות. אך האם פיזור הסיכונים על פני מספר רב של קרנות נאמנות הוא אכן הדרך הטובה ביותר? ניהול השקעות מרוכז מציע פיזור סיכונים יעיל יותר, באמצעות הקצאת משקל אופטימלי לכל נכס בתיק ההשקעות תחת בקרה אחת, שקיפות ושירות אישי.
לסיכום הנושא, בחירה בין קרנות נאמנות למוצרים מנוהלים על ידי גוף חיצוני בתוך חשבון הבנק או מחוצה לו הינה החלטה חשובה שיש לה השלכות ארוכות טווח על החיסכון שלך. ניהול השקעות מרוכז מציע יתרונות רבים על פני השקעה אקראית ואופנתית בקרנות נאמנות. דמי ניהול של גוף מנהל משקפים העברת "שרביט" ההחלטות לגורם חיצוני בלתי תלוי לניהול הכסף שלנו ללא מעורבות רגשית ופסיכולוגית ובעיקר נועדו להשאיר אותנו בשוק גם בימים קשים.כיוון שזהו הבסיס להשקעת ערך לטווח ארוך.
* המאמר נועד לספק מידע כללי בלבד, ואין לראות בו ייעוץ השקעות. כל החלטה השקעתית צריכה להיעשות לאחר התייעצות עם יועץ השקעות מוסמך.
